英飛凌科技股份公司 (FSE:IFX / OTCQX:IFNNY) 及美國(guó)國(guó)際整流器公司 (NYSE:IRF) 今日宣布，兩家公司已簽訂一項(xiàng)較終協(xié)議，據(jù)此英飛凌將以每股 40 美元的價(jià)格收購國(guó)際整流器公司的股份，該項(xiàng)交易將全部以現(xiàn)金完成，價(jià)值約 30 億美元。通過并購，兩家半導(dǎo)體公司將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，結(jié)合其各自在功率管理技術(shù)的領(lǐng)先地位。通過并購國(guó)際整流器公司，英飛凌可擴(kuò)充其產(chǎn)品供應(yīng)，為客戶提供更為廣泛的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。英飛凌也將借此擴(kuò)大其規(guī)模經(jīng)濟(jì)并提高其區(qū)域市場(chǎng)份額，以此受益。

 

英飛凌科技股份公司首席執(zhí)行官 ReinhardPloss 博士說道：“收購國(guó)際整流器公司是一個(gè)獨(dú)一無二的機(jī)會(huì)。國(guó)際整流器公司員工對(duì)特定客戶的需求極其了解且具備豐富的應(yīng)用知識(shí)，他們將為英飛凌的策略制定帶來巨大貢獻(xiàn)，這包括從產(chǎn)品思路到系統(tǒng)了解和系統(tǒng)解決方案等方面。兩家公司通過產(chǎn)品、卓越技術(shù)和創(chuàng)新性及分銷實(shí)力的結(jié)合，將激發(fā)出無限可能。”

 

國(guó)際整流器公司總裁兼首席執(zhí)行官 Oleg Khaykin 表示：“此次交易為我們的股東創(chuàng)造了巨大價(jià)值，并為我們的客戶和員工帶來了戰(zhàn)略機(jī)遇。我們兩家功率管理解決方案提供商具有互補(bǔ)性，通過合并，國(guó)際整流器公司將從英飛凌的產(chǎn)品和技術(shù)、制造和運(yùn)營(yíng)卓越性及巨大的研發(fā)規(guī)模中受益。”

 

國(guó)際整流器公司董事會(huì)及英飛凌監(jiān)事會(huì)均已批準(zhǔn)了此次交易。交易的達(dá)成需要通過各個(gè)管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，符合慣例成交條件，也應(yīng)通過國(guó)際整流器公司股東的批準(zhǔn)。此次交易預(yù)計(jì)于 2014 年年末或 2015 年年初完成，具體根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)情況。

 

此次收購有望增加英飛凌在交易結(jié)束財(cái)年中的預(yù)計(jì)每股收益 (EPS)。目前，國(guó)際整流器公司的運(yùn)營(yíng)重組已取得成功，而兩家公司的協(xié)同作用將在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步推動(dòng)重大增值的實(shí)現(xiàn)。預(yù)計(jì)到交易結(jié)束后的第二個(gè)運(yùn)營(yíng)財(cái)年，國(guó)際整流器公司的利潤(rùn)率將至少達(dá)到英飛凌在整個(gè)周期內(nèi)分部業(yè)績(jī)利潤(rùn)率 15% 的目標(biāo)。就此，英飛凌保持其平均周期分部業(yè)績(jī)利潤(rùn)率 15% 的目標(biāo)。

 

根據(jù)協(xié)議的條款和條件，英飛凌將支付現(xiàn)金以每股 40 美元的價(jià)格收購國(guó)際整流器公司的全部已發(fā)行股份，即約 24 億美元的全面攤薄企業(yè)價(jià)值。交易價(jià)格表示，國(guó)際整流器公司在過去三個(gè)月里的平均股價(jià)溢價(jià)約達(dá) 47.7%，而在 2014 年 8 月 19 日的收盤價(jià)溢價(jià)則約達(dá) 50.6%。

 

英飛凌將利用手頭現(xiàn)金和共計(jì) 15 億歐元的全數(shù)包銷信貸額度支付這筆交易。交易結(jié)束時(shí)，英飛凌的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)保持良好狀況，處于先前商定的總現(xiàn)金對(duì)收入比率 30-40% 的目標(biāo)范圍內(nèi)，不超過 2 倍的總負(fù)債對(duì)息稅折舊攤銷前利潤(rùn) (EBITDA) 比率，且現(xiàn)金頭寸凈額為正值。

 

英飛凌與國(guó)際整流器公司的產(chǎn)品組合具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。國(guó)際整流器公司低功率、節(jié)能絕緣柵雙極晶體管 (IGBT) 和智能功率模塊、功率場(chǎng)效應(yīng)晶體管 (MOSFET) 以及數(shù)字功率管理芯片方面的專門技術(shù)將與英飛凌功率設(shè)備和模塊產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)完美結(jié)合。

 

收購國(guó)際整流器公司之后，英飛凌將贏得硅基氮化鉀功率半導(dǎo)體的高級(jí)制造商。通過此次合并，英飛凌將提高并鞏固其作為氮化鎵分立器件和氮化鎵系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商的地位，以此提升其實(shí)現(xiàn)重大戰(zhàn)略性技術(shù)平臺(tái)的能力，發(fā)揮其巨大的未來增長(zhǎng)潛力。

 

本次交易將為基于硅、碳化硅及氮化鎵的功率設(shè)備和芯片市場(chǎng)帶來廣泛的產(chǎn)品供應(yīng)，并打造出一家全能供應(yīng)商。

 

并購國(guó)際整流器公司將優(yōu)化合資企業(yè)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用結(jié)構(gòu)，并促進(jìn)和提升英飛凌領(lǐng)先的 300 毫米薄晶圓制造能力，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

 

英飛凌也將擁有更多、更穩(wěn)固的市場(chǎng)份額。國(guó)際整流器公司在美國(guó)這一重要的互聯(lián)世界的創(chuàng)新中心占有強(qiáng)大的市場(chǎng)份額，此舉也將促進(jìn)英飛凌向亞洲市場(chǎng)擴(kuò)張。通過提高對(duì)分銷渠道的利用，英飛凌將能夠滿足更多客戶的需求。

 

英飛凌 15 億歐元的信貸額度由英飛凌的財(cái)務(wù)顧問美銀美林國(guó)際有限公司和花旗環(huán)球金融有限公司全數(shù)包銷。摩根大通是國(guó)際整流器公司的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問。英飛凌的法律顧問由凱易國(guó)際律師事務(wù)所 (Kirkland & Ellis) 及富而得律師事務(wù)所 (Freshfields Bruckhaus Deringer) 擔(dān)任，而國(guó)際整流器公司的法律顧問則由法郎克律師事務(wù)所 (Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson) 擔(dān)任。